Sobre este taller
Este taller práctico de 2 horas fue diseñado para compradores que están en proceso de due diligence o que se están preparando para iniciar uno. A diferencia de los webinars teóricos, este taller se centró en ejercicios prácticos con documentación real (anonimizada) y plantillas descargables. Los participantes trabajaron en grupos para analizar un caso y presentar sus conclusiones al final.
Módulo 1: Organización del proceso de due diligence (0-30 min)
El taller comenzó con la presentación de una metodología de due diligence estructurada en cuatro áreas: financiera, legal, operativa y comercial. Cada área tiene su propio responsable y su propio checklist. El facilitador presentó una herramienta de gestión del proceso (una hoja de cálculo colaborativa) que permite seguir el avance de cada ítem y registrar las preguntas pendientes.
Se discutió la importancia de establecer un data room virtual desde el principio, con un sistema de permisos que permita compartir documentos de forma controlada. Se mostró cómo NegociAX integra esta funcionalidad para facilitar el intercambio de documentación entre compradores y vendedores.
Módulo 2: Due diligence financiera en la práctica (30-75 min)
El bloque más extenso del taller se centró en el análisis financiero práctico. Los participantes recibieron los estados financieros de una empresa ficticia (pero realista) y tuvieron que calcular los principales indicadores, identificar ajustes para normalizar el EBITDA y construir un modelo de valoración simplificado.
El ejercicio reveló varias trampas comunes: gastos de personal del propietario y su familia que no estaban separados del resto, un arrendamiento de local entre partes vinculadas por debajo del precio de mercado que inflaba el EBITDA, y un cliente que representaba el 60 % de los ingresos cuyo contrato vencía en 6 meses.
Módulo 3: Due diligence legal y operativa (75-110 min)
Un abogado especializado en M&A guió a los participantes a través de los aspectos legales más relevantes: cláusulas de cambio de control en los contratos de clientes, estabilidad del contrato de arrendamiento del local, estado de los permisos y licencias, y contingencias laborales.
En el apartado operativo, se analizó la dependencia del negocio del propietario actual, el estado de la tecnología y los procesos, y los riesgos de la transición. Los participantes aprendieron a identificar qué empleados son clave y cómo estructurar compromisos de permanencia.
Plantillas descargables del taller
Los participantes del taller recibieron acceso a un kit completo de plantillas: checklist de due diligence por áreas, modelo de solicitud de documentación al vendedor, plantilla de normalización del EBITDA, modelo simplificado de valoración por múltiplos y DCF, y plantilla de informe de due diligence para presentar al consejo o a los financiadores.